{"id":640559,"date":"2011-03-17T19:34:10","date_gmt":"2011-03-17T17:34:10","guid":{"rendered":"http:\/\/www.wiwo.de\/blogs\/management\/?p=640559"},"modified":"2011-03-17T19:34:10","modified_gmt":"2011-03-17T17:34:10","slug":"managerhaftpflicht-auf-versicherer-rollt-klagewelle-zu","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.wiwo.de\/management\/2011\/03\/17\/managerhaftpflicht-auf-versicherer-rollt-klagewelle-zu\/","title":{"rendered":"Managerhaftpflicht: Auf Versicherer rollt Klagewelle zu"},"content":{"rendered":"

\u00a0\u00a0<\/a>Auf das Konto der BayernLB geht einer der teuersten Managementfehler der deutschen Wirtschaftsgeschichte: Vorstand und Verwaltungsrat beschlossen vor vier Jahren, die \u00f6sterreichische Bank Hypo Alpe Adria zu kaufen. Eine \u00fcberhastete Fehlentscheidung: 3,7 Milliarden Euro Verlust kostete die Bayern das Abenteuer. Von ihrem Ex-Chef Werner Schmidt<\/span><\/a> und dessen sieben alten Vorstandskollegen will die BayernLB nun 200 Millionen Euro Schadensersatz eintreiben. L\u00e4sst sich eine Schuld der Manager nachweisen, m\u00fcsste ihnen beim finanziellen\u00a0Ausgleich die f\u00fcr solche Situationen von der Bank abgeschlossene Managerhaftpflicht-Versicherung beispringen. Die Police unter F\u00fchrung des britischen Versicherers XL deckt aber nur 105 Millionen Euro ab. Und ob XL \u00fcberhaupt zahlt, ist fraglich. Denn falls die Vorst\u00e4nde die Assekuranz bei der j\u00e4hrlichen Vertragsverl\u00e4ngerung nicht \u00fcber den wom\u00f6glich eintretenden Schaden informiert haben, kann die sich taub stellen.<\/p>\n

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Trotz hoher Zahlungen fallen die Pr\u00e4mien<\/h3>\n

Die Zahl der Managerhaftpflicht-F\u00e4lle steigt seit Jahren. Und nun rollt infolge von Finanzkrise und Korruptionsf\u00e4llen eine neue Schadenwelle auf die Assekuranzen zu. Vorst\u00e4nde h\u00e4tten riskante oder illegale Gesch\u00e4fte nicht zulassen d\u00fcrfen, und
\nihre Aufsichtsr\u00e4te h\u00e4tten sie besser \u00fcberwachen m\u00fcssen. Bei h\u00f6heren\u00a0Zahlungen m\u00fcssten die Pr\u00e4mien eigentlich steigen, tats\u00e4chlich aber fallen sie: Die Preise f\u00fcr D&O-Policen \u2013 die Abk\u00fcrzung steht f\u00fcr Directors and Officers, die Versicherungen werden vom Unternehmen f\u00fcr seine Organe und leitenden Angestellten abgeschlossen \u2013 sind so niedrig wie nie. Grund ist der harte Kampf der Anbieter um die Marktanteile. Den\u00a0Schaden haben die Kunden. Denn h\u00f6here Kosten bei niedrigeren\u00a0Einnahmen k\u00f6nnen nur funktionieren, wenn der Schutz l\u00f6chriger ist, als es der Kunde ahnt, oder wenn die Versicherer die betroffenen Manager und Unternehmen in billige Vergleiche zwingen.<\/p>\n

Schon jetzt h\u00e4ufen sich die F\u00e4lle, in denen Versicherer mit allen Mitteln versuchen, eine Zahlung zu vermeiden. Auch mittelfristig d\u00fcrfte es f\u00fcr die Kunden teurer werden: \u201eIn den kommenden Jahren werden D&O-Versicherungspr\u00e4mien gewaltig steigen\u201c, erwartet Michael Hendricks, Jurist und Experte f\u00fcr Managerhaftung. Seine gleichnamige D\u00fcsseldorfer Spezial-Beratung betreut gut zehn Prozent der D&O-Policen in Deutschland.<\/p>\n

80 Prozent der gro\u00dfen Unternehmen haben eine Managerhaftpflicht. Dax-Unternehmen zahlen je nach Deckungssumme schnell mehrere Millionen Euro Pr\u00e4mie im Jahr. Teurer wird es bei US-B\u00f6rsennotierung und f\u00fcr Finanzdienstleister.<\/p>\n

Die Haftungssummen werden immer gr\u00f6\u00dfer: Die h\u00f6chste Schadensersatzforderung in diesem Jahr richtet der Lkw-Hersteller MAN wegen Schmiergeldzahlungen in Kasachstan gegen Ex-Vorstandschef H\u00e5kan Samuelsson<\/span><\/a> und f\u00fcnf ehemalige Vorstandskollegen: 237 Millionen Euro. Beim zusammengebrochenen Handelsriesen Arcandor verklagt der Insolvenzverwalter den fr\u00fcheren Vorstandschef Thomas Middelhoff<\/span><\/a> und andere ehemalige Manager auf rund 175 Millionen Euro Schadensersatz wegen umstrittener Verk\u00e4ufe von Karstadt-Immobilien an den Oppenheim-Esch-Fonds. Siemens fordert von Ex-Finanzvorstand Heinz-Joachim Neub\u00fcrger<\/span><\/a> 15 Millionen Euro wegen des Schmiergeldskandals.<\/p>\n

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H\u00f6here Deckungssummen<\/h3>\n

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\u00a0<\/a>Zwar sind die Deckungssummen seit 2009 um 50 Prozent gestiegen. Das ergab eine Umfrage von Hendricks\u00a0&\u00a0Co., bei der 120 Unternehmen Auskunft gaben. Dennoch warnt der Anwalt: \u201eDas D&O-Pr\u00e4mienvolumen in Deutschland von 500 Millionen Euro j\u00e4hrlich kann durch zwei bis drei Gro\u00dfsch\u00e4den verbraucht werden. Versichert sind aber gut 30\u00a0000 Unternehmen.\u201c<\/div>\n

Allein bei Chartis, einer Abspaltung des US-Versicherungsriesen AIG, melden die deutschen Kunden monatlich 35 Neusch\u00e4den, so kam es k\u00fcrzlich auf einer Branchentagung heraus. Dabei schweigt die Zunft sonst eisern \u00fcber geleistete Zahlungen oder Einnahmen. M\u00fcssen die Versicherer bei der D&O zunehmend gewaltige Schadenquoten verkraften, werden sie die, so Hendricks, nur eine begrenzte Zeit mit den Gewinnen aus anderen Sparten quersubventionieren k\u00f6nnen.<\/p>\n

Bisher dr\u00fcckt noch der Kampf um Marktanteile die Pr\u00e4mien. Die H\u00e4lfte der D&O-Anbieter hierzulande kommt aus dem angels\u00e4chsischen Raum. Vorreiter waren die Chubb und AIG (heute Chartis), sp\u00e4ter folgten die deutschen Assekuranzen. Heute ist die Allianz-Gruppe f\u00fchrend.<\/p>\n

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Renomierte Anw\u00e4lte f\u00fcr Managerhaftung – Welche Juristen sich in der D&O-Branche einen Namen gemacht haben. F\u00fcr die ganze Liste auf das Bild klicken <\/span><\/div>\n

Damit sich das Gesch\u00e4ft dennoch rechnet, werden die Policen immer trickreicher. Auch wenn sie juristisch wasserdicht sind, spielen manche Versicherer auf Zeit und signalisieren ihrem Kunden, dass sie es auf einen Prozess ankommen lassen. So l\u00e4uft das meiste hinter verschlossenen T\u00fcren ab: 90 Prozent aller Managerhaftungs-F\u00e4lle enden mit einem Vergleich, sch\u00e4tzt Hendricks, und von der geforderten Summe zahlten die Versicherer laut seiner Studie im Schnitt nur 30 Prozent.<\/p>\n

Dass so wenige der F\u00e4lle vor Gericht kommen liegt daran, dass die Unternehmen die \u00d6ffentlichkeit scheuen. Und die Versicherer wollen Gerichtsurteile zu ihren Ungunsten verhindern, um keine Pr\u00e4zedenzf\u00e4lle zu schaffen. Zudem f\u00fcrchten alle Beteiligten die Kosten: Zehn Prozent des Streitwerts addieren sich f\u00fcr Anwalts-, Gutachter- und Gerichtskosten. Die Stundenhonorare namhafter D&O-Advokaten (siehe Tabelle) liegen bei bei 400 Euro, einzelne Koryph\u00e4en kassieren bis zu 700 Euro. Ihr Gesch\u00e4ft brummt, je heftiger im Schadensfall gestritten wird.<\/p>\n

Tr\u00fcgerische Sicherheit<\/h3>\n

Die kreativen Versuche mancher Versicherer, im Schadensfall die Zahlung abzub\u00fcgeln, sind ein Risiko f\u00fcr die versicherten F\u00fchrungskr\u00e4fte. \u201eDie Manager wiegen sich in tr\u00fcgerischer Sicherheit und meinen, eine D&O-Versicherung w\u00e4re ein Rundum-sorglos-Paket\u201c, beobachtet Wirtschaftsstrafrechtler J\u00fcrgen Wessing aus D\u00fcsseldorf. Besonders gef\u00e4hrdet sind die Reichen unter den Managern. Der Vorstand haftet immer gesamtschuldnerisch, also der Marketingvorstand auch f\u00fcr Fehler des Finanzvorstands \u2013 und zwar voll und mit seinem kompletten Privatverm\u00f6gen.<\/p>\n

Viele F\u00fchrungskr\u00e4fte kennen nicht mal den Namen des D&O-Versicherers, wissen nicht, wie hoch die Deckungssumme ist oder welche Risiken schon im Versicherungsvertrag ausdr\u00fccklich oder verklausuliert ausgeschlossen sind \u2013 zumal der Vertrag jedes Jahr neu verhandelt wird.<\/p>\n

Dabei k\u00f6nnen sich Manager ein Auskunftsrecht im Arbeitsvertrag festschreiben lassen, es geschieht nur zu selten. Eckhard Schmid von der Kanzlei CMS Hasche Sigle in M\u00fcnchen sch\u00e4tzt, dass \u201enur f\u00fcnf Prozent der Manager eine Kopie der D&O-Police ihres Unternehmens haben\u201c.<\/p>\n

L\u00fcckenhafter Schutz kann teuer werden. \u201eIn keinem anderen Land werden die Manager so hart verfolgt wie in Deutschland\u201c, sagt D&O-Pionier Hendricks. Die Rechtsprechung zwingt Aufsichtsr\u00e4te dazu, Vorst\u00e4nde f\u00fcr deren Managementfehler zur Kasse zu bitten. Tun die Kontrolleure das nicht, m\u00fcssen sie selbst haften.<\/p>\n

Die Versicherer wiederum beklagen eine gestiegene Anspruchsmentalit\u00e4t der Unternehmen gegen\u00fcber entlassenen Vorst\u00e4nden, Aufsichtsr\u00e4ten und Gesch\u00e4ftsf\u00fchrern, berichtet ein Insider. Und komme es zum Prozess, sei heute oft die erste Frage des Richters, ob es eine D&O-Police gebe \u2013 in der Hoffnung auf einen Vergleich. Denn dann erspart sich der Richter komplizierte Beweisaufnahmen und braucht kein Urteil zu schreiben.<\/p>\n

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Renommierte Anw\u00e4lte f\u00fcr Managerhaftung<\/span><\/strong><\/p>\n

Welche Juristen sich in der D&O-Branche einen Namen gemacht haben*<\/strong><\/p>\n

Name\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Unternehmen<\/strong><\/p>\n

Lutz Aderhold\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Aderhold Rechtsanwaltsgesellschaft<\/p>\n

Gunne B\u00e4hr\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 DLA Piper<\/p>\n

Andreas Fabritius\u00a0\u00a0\u00a0 Freshfields<\/p>\n

Bj\u00f6rn Fiedler\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Graf von Westphalen & Partner<\/p>\n

Tobias Geerling\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Weil, Gotshal & Manges<\/p>\n

Klaus Gerstenmaier\u00a0\u00a0 Haver & Mail\u00e4nder<\/p>\n

Johannes Grooterhorst\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Grooterhorst & Partner<\/p>\n

Detlef Ha\u00df\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Hogan Lovells<\/p>\n

Peter Heckel\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Hengeler Mueller<\/p>\n

Thomas Heitzer\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Noerr<\/p>\n

Wolfgang H\u00f6lters\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Orrick H\u00f6lters & Elsing<\/p>\n

Uwe Hornung\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Clifford Chance<\/p>\n

Michael Kliemt\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Kliemt & Vollst\u00e4dt<\/p>\n

Claus K\u00f6hler\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Jones Day<\/p>\n

Reiner Kurschat\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 CMS Hasche Sigle<\/p>\n

Theo Langheid\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Bach, Langheid & Dallmayr<\/p>\n

Alexander Loos\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Hogan Lovells<\/p>\n

Herbert Palmberger\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Heuking<\/p>\n

Eckhard Schmid\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 CMS Hasche Sigle<\/p>\n

Franck Schmidt-Husson\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Th\u00fcmmel, Sch\u00fctze & Partner<\/p>\n

Winfried Schnepp\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 CMS Hasche Sigle<\/p>\n

Tanja Schramm\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Noerr<\/p>\n

Bj\u00f6rn Seitz\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Bach, Langheid & Dallmayr<\/p>\n

Herbert Sernetz\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Sernetz Sch\u00e4fer<\/p>\n

Oliver Sieg\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Noerr<\/p>\n

Maren St\u00f6tter\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0Heuking<\/p>\n

Roderich Th\u00fcmmel\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Th\u00fcmmel, Sch\u00fctze & Partner<\/p>\n

Friedrich Graf von Westphalen\u00a0\u00a0\u00a0 Graf von Westphalen & Partner<\/p>\n

Hans-Ulrich Wilsing\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Linklaters<\/p>\n

Christoph Witte\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Clifford Chance<\/p>\n

Martin W\u00f6rle\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Kliemt & Vollst\u00e4dt<\/p>\n

Ralf Wojtek\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Heuking<\/p>\n

* alphabetische Reihenfolge. Quelle: Juve, D&O-Experten-Befragung, eigene Recherche<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Die Folge der Finanzkrise: Immer mehr Manager werden von ihren Unternehmen auf Schadenersatz in Anspruch genommen. Gleichzeitig sanken die Pr\u00e4mien auf den niedrigsten Stand aller Zeiten, weil der Kampf um Marktanteile tobt. Darum versuchen Versicherer, um die Haftung drum herum zu kommen – was f\u00fcr Manager die glatte Katastrophe werden kann.
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